BC vai criar alternativa à poupança para financiar imóveis, diz Galípolo
Banco Central estuda modelo “ponte” com bancos, sobretudo a Caixa, para captar recursos de mercado e substituir a caderneta no crédito habitacional.
O presidente do Banco Central (BC), Gabriel Galípolo, anunciou nesta terça-feira (10 de junho de 2025), durante evento da Febraban Tech em São Paulo, que a autarquia está desenvolvendo um modelo alternativo à caderneta de poupança para financiar a casa própria.
Segundo Galípolo, “estamos trabalhando nisso, conversando com os bancos, especialmente a Caixa, e pretendemos apresentar em breve um processo ponte que vai utilizar a captação de mercado para normalizar isso [as fontes de financiamento para o setor imobiliário]”.
Desde 2021, a poupança enfrenta saques líquidos recorrentes, com R$ 51,77 bilhões retirados entre janeiro e maio, mesmo que abril tenha registrado aporte de R$ 336,87 milhões de depósitos. Para Galípolo, essa mudança é estrutural — “a poupança paga uma remuneração que é difícil de competir com outras alternativas hoje”.
Atualmente, cerca de 65% dos recursos da poupança fluem para o SBPE (para imóveis de até R$ 1,5 milhão, com juros de até 12% ao ano), enquanto o restante vai para o Sistema Financeiro Imobiliário (SFI), via LCI. A proposta acontece no mesmo momento em que o governo estuda tributar as LCIs com 5% de Imposto de Renda — hoje isentas.
Por que isso importa
- Segurança do crédito habitacional: a poupança vem perdendo peso, e o novo modelo pretende garantir fontes estáveis para o setor.
- Captação de mercado: usar instrumentos financeiros como alternativa à captação tradicional da poupança pode viabilizar taxas mais competitivas.
- Cenário tributário e risco de encarecimento: com a possível taxação das LCIs, torna-se urgente adotar novos canais de financiamento antes que o crédito fique mais caro.
Próximos passos
- O BC irá concluir o desenho do modelo “ponte” e apresentá-lo aos bancos, com foco inicial na Caixa.
- Avaliar o impacto da eventual cobrança de IR sobre LCIs, que pressiona o custo do crédito habitacional.
- Observar o posicionamento do Congresso em relação ao pacote fiscal e suas implicações no setor.
